한화증권이 기아의 2분기 영업이익이 기대치를 밑돌았다고 평가했다. 사진은 서울 서초구 기아 사옥. /사진=기아 한화증권이 기아의 2분기 영업이익이 기대치를 하회했다고 평가했다. 이에 투자 의견은 매수를 유지하지만 목표가는 28만원으로 하향했다. 27일 한화증권은 2분기 기아의 매출이 높은 성장세를 보였지만 영업이익은 부진했다고 진단했다. 기아에 따르면 2분기 회사 매출은 전년 동기 대비 12.6% 증가한 33조2000억원, 영업이익은 4.9% 감소한 2조6300억원을 기록했다. 글로벌 도매 기준 2분기 판매량은 전년 동기 대비 4.5% 증가한 85만2000대였고 친환경차 판매량은 60% 증가한 29만6000대로 집계됐다. 글로벌 전기차 판매는 EV2 등 신차 출시에 힘입어 전년 동기 대비 88.4% 급증한 11만대로 조사됐다. 영업이익은 경쟁 심화 여파로 감소세를 보였다 정글북 . 김성래 한화증권 연구원은 "친환경차 비중 확대에 따라 글로벌 ASP(평균 판매 가격)가 상승했지만 북미와 유럽 경쟁 심화에 따라 인센티브가 7230억원 늘었다"며 "2분기 텔루라이드나 EV2 등 주요 친환경차 중심 신차 출시에도 수익성 개선이 제약됐다"고 지적했다. 하반기에는 신차 사이클이 확대되며 차량 판매량과 매출 증가세가 이어질 것이라는 관측이 나오지만 글로벌 수요 둔화에 더해 북미와 유럽 지역 경쟁을 감안해야 한다는 게 김 연구원의 전망이다. 한화증권은 기아의 2026년 도매 판매량 전망치로 전년 동기 대비 4.2% 증가한 326만대를 제시했다. 이는 회사의 사업계획 목표인 도매 판매량 335만대 대비 소폭 낮다. 다만 매출은 전년 동기 대비 11.2% 증가한 126조9000억원 달성을 예상했다. 모바일 바다이야기릴게임공략 이는 회사의 연간 전망치인 122조3000억원을 상회한다. 김 연구원은 "협력사 화재나 글로벌 수요 둔화 등 악재에도 하반기 신차 사이클 확대를 통한 높은 판매 성장과 매출 증가는 견조할 것으로 기대한다"며 "거시 경제가 불확실해 2026년 도매 판매량은 회사 전망 대비 다소 낮은 낮겠지만 매출은 ASP 상승과 환율 효과로 회사의 연간 전망치를 웃돌 것"이라고 예측했다. 2분기에 나타난 구미권 수요 둔화는 지겨볼 대목이다. 그는 "영업이익 측면에서는 여전히 북미와 유럽 수요 둔화에 따른 인센티브 증가와 경제형 전기차의 부정적 믹스 효과가 기대보다 강하지 못할 가능성을 고려해야 한다"며 "연간 영업이익 전망치를 달성하기 위해서는 하반기 텔루라이드나 스포티지, 셀토스 등 북미에서의 SUV 및 HEV(하이브리드) 전기차가 중요하다"고 내다봤다. 기아는 지난 24일 코스피에서 전 거래일 대비 1만9300원(-12.88%)급락한 13만500원에 거래를 마쳤다. 증권은 기아의 20